Enfoques y riesgo: conoce primero tus límites
Antes de «qué enfoque», pregúntate «¿cuánto podría perder?»
La gente se acerca a las criptomonedas de formas distintas:
- Mantener a largo plazo (a menudo llamado «HODL», por una vieja errata de «hold»): comprar y conservar en las subidas y en las bajadas.
- Compras recurrentes (promediar el costo en dólares o euros): una cantidad fija de forma periódica, lo que reparte el precio que pagas. Muchas apps permiten programar una compra fija.
- Trading activo: comprar y vender a menudo para intentar sacar provecho de los movimientos de precio.
Ninguno elimina el mayor riesgo: el precio puede caer mucho y quedarse bajo. Mantener puede suponer aguantar caídas del 70 % o más (Bitcoin cayó alrededor de un 77 % entre noviembre de 2021 y noviembre de 2022).
Esta lección no elige un enfoque por ti. Trata lo que importa en cualquier enfoque: conocer primero tus límites.
Trading activo: lo que cuesta
El scalping consiste en hacer muchas operaciones al día para ganancias diminutas; el day trading, en abrir y cerrar posiciones en el mismo día, y el swing trading, en mantener durante días o semanas. Las criptomonedas se negocian 24/7, así que no hay campana de cierre que te haga parar.
Cada operación tiene un costo: comisiones y el spread. Con un costo ficticio de 1 $ (o 1 €) por operación, 1.000 operaciones cuestan 1.000 $, sea cual sea el resultado.
Un conocido estudio sobre inversores particulares halló que quienes más operaban ganaban menos en promedio, sobre todo por los costos de trading y el exceso de confianza (Barber & Odean, 2000).
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Mia hace 30 operaciones con criptomonedas al día y paga una comisión fija de 1 $ o 1 € por operación. ¿Qué es seguro antes de que el precio se mueva?
Tu presupuesto de riesgo y el tamaño de la posición
Tu presupuesto de riesgo es el dinero que podrías perder sin que afecte a tu día a día. Calcúlalo a partir de lo que queda después de lo esencial, un fondo de emergencia y pagar las deudas caras, no a partir de todos tus ahorros.
El tamaño de la posición significa decidir de antemano si parte de ese dinero va a ir a criptomonedas y, si es así, cuánto como máximo y cuánto puede ocupar cada moneda. Cero es una respuesta válida.
Un ejemplo ficticio: a Ana le quedan 2.000 $ después de su fondo de emergencia. Decide que las criptomonedas pueden ser como máximo el 3 % de esa cantidad: 2.000 $ × 3 % = 60 $.
Su porcentaje es suyo, no una sugerencia; el tuyo depende de tu situación. Lo importante es decidir antes de comprar, con la cabeza fría.
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Leo tiene 4.000 $ o 4.000 € ahorrados después de su fondo de emergencia y decide que las criptomonedas pueden ser como máximo el 8 % de esa cantidad. ¿Cuál es su posición máxima en criptomonedas?
Planes de salida: órdenes stop y reglas por escrito
Decidir antes de que el precio se mueva te protege de decidir con pánico.
Algunas plataformas ofrecen una orden stop (stop-loss): una instrucción para vender automáticamente si el precio cae hasta un nivel que tú eliges. Tiene límites. En una caída rápida, el precio puede saltarse tu nivel, así que vendes más bajo de lo previsto, y un bajón breve puede activarla justo antes de que el precio se recupere.
Otros tienen un plan por escrito: por qué compro, qué caída puedo soportar y qué me haría vender. Un plan que solo está en tu cabeza es fácil de abandonar cuando las emociones se disparan.
Un plan no evita las pérdidas. Te ayuda a actuar según decisiones tomadas con la cabeza fría.
Apalancamiento: por qué duele
El apalancamiento consiste en operar con dinero prestado. Con un apalancamiento de 10×, 100 $ de tu propio dinero controlan una posición de 1.000 $.
Eso multiplica las ganancias y las pérdidas. Si el precio se mueve un 10 % en tu contra, la posición de 1.000 $ pierde 100 $, todo lo que pusiste, y la plataforma cierra la posición automáticamente: liquidación. A menudo ocurre un poco antes del −10 %, por las comisiones y las reglas de margen. Sin apalancamiento, la misma caída del 10 % te dejaría 90 $.
Los productos apalancados también cobran comisiones continuas por el dinero prestado, y en mercados volátiles un movimiento del 10 % puede producirse en horas. Muchos reguladores limitan el apalancamiento para clientes minoristas, y muchos principiantes lo evitan por completo.
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Antes de comprar criptomonedas, Ana escribió qué haría si el precio cayera un 50 %. Ahora ha caído un 30 % en una semana. ¿Cómo le ayuda su plan por escrito?
Resumen
- Todo enfoque conlleva el riesgo de que los precios caigan; el trading activo agrega costos seguros.
- Fija primero tus límites: un presupuesto de riesgo, una posición máxima (cero es válido) y un plan de salida por escrito.
- El apalancamiento multiplica las pérdidas y puede borrar todo lo que pusiste.
Los precios de las criptomonedas pueden subir y bajar bruscamente, y podrías perder parte o la totalidad del dinero que inviertas. Las criptomonedas no están cubiertas por la protección de depósitos. Esta lección es educativa y no constituye asesoramiento financiero.
Siguiente: por qué operar más cuesta más, en el curso «Comisiones, spreads y el costo real de invertir» de Talleres.
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